«Банкнотный» парадокс коронавируса

Почему спрос на наличку растет, хотя большинство жителей ЕС расплачивается банковскими карточками

В последнем выпуске Экономического бюллетеня Европейского Центрального Банка (Economic Bulletin) авторы задаются вопросом о том, почему в течение прошедшего кризисного года резко вырос спрос на наличку. Несмотря на то, что в последние 10-15 лет потребители, согласно статистике, всё чаще и чаще расплачиваются банковскими карточками.

Надо заметить, что этот так называемый Banknoten-Paradoxon – явление не новое. Аналогичные скачки спроса на наличные деньги наблюдались в периоды и иных кризисов (например, во время технологического кризиса начала 2000-х и финансового кризиса 2007-2008-годов). Однако всплеск спроса, зафиксированного в 2020-ом и продолжающегося сегодня, побил все предыдущие рекорды.

Автор опубликованного в Economic Bulletin исследования Алесандро Цамора-Перес (Alejandro Zamora-Pérez) отмечает, что в декабре 2018-го, как, впрочем, и декабре 2019-го, нетто-эмиссия евро-банкнот (Nettoausgabe von Euro-Banknoten – нетто-выброс бумажных денег на рынок) составила 61 млрд. А вот в конце 2020-го Европейский Центробанк вынужден был довести нетто-эмиссию до 141 млрд, поскольку во всех уголках Евросоюза ощущалась катастрофическая нехватка наличных денег.

Эта тенденция красноречиво подтверждается статистикой последних 5-6 лет. Если в январе 2015-го года общая сумма наличных евро составляла 983 млрд, а в декабре 2019-го – 1.220 млрд, то в декабре 2020-го она выросла уже до 1.360 млрд. То есть, объём налички за 5 лет с 2015-го до конца 2019-го рос на 0,4% в месяц, а в прошедшем 2020-ом этот показатель достиг 0,96%.

Таким образом, получается, что несмотря на падение экономических показателей в связи с вызванным пандемией сокращением производства и тотальным ограничением стационарной торговли, а также 40%-ростом безналичных расчётов в кассах супермаркетов, спрос на наличку продолжает нарастать в арифметической прогрессии.

В прошлые годы эту тенденцую объясняли, как правило, тем, что значительное число евро-банкнот утекало за пределы Европы в страны с нестабильной экономикой, поскольку там многие сделки осуществлялись посредством наличных денег. Сегодня же, как утверждает Frankfurter Allgemeine, ссылаясь на источники в Центробанке, переброска евро-купюр за границу настолько сократилась, что фактически гораздо больше наличных евро возвращается в Еврозону, чем вывозится из неё. Разговоры о том, что Национальные банки, включив печатные станки, вбрасывают на рынок в виде пакетов помощи по борьбе с пандемией миллиарды свеженапечатанных банкнот, совершенно безосновательны, поскольку пакеты помощи формируются из безналичных денег. Стало быть, наблюдающийся феномен резкого роста спроса на наличку имеет другие причины.

На протяжении нескольких последних месяцев (с марта 2020-го по сегодняшний день) в Еврозоне, и в частности в Германии, резко сократился возврат купюр в кассы финансовых институтов. Но не потому, что значительно уменьшилось количество подлежащих обмену повреждённых и ветхих банкнот, а потому, что обыватель с оглядкой на коронакризис и возможные экономические катаклизмы просто-напросто всё больше и больше денег вынимает из оборота и, условно говоря, прячет под матрас. Для чего? – спрашивают специалисты. Возможно, на чёрный день, а возможно, и для того, чтобы оплачивать наличными сервис служб доставки продовольственных товаров и предметов первой необходимости.

Разумеется, что такое поведение обывателя иррационально. Однако в кризисной ситуации человеком управляет страх, а не здравый смысл, и поэтому большинство граждан уверено, что именно наличие налички (извините за тавтологию), является залогом успешной борьбы с кризисными явлениями. Впрочем, нечто аналогично иррациональное мы наблюдали весной прошлого года, когда обыватели в огромных количествах закупали туалетную бумагу и муку.

Кроме этой иррациональной составляющей рост спроса на евро-купюры можно объяснить также и традиционной привязанностью немцев к наличным деньгам, что в значительной степени отличает их, скажем, от англичан, голландцев или скандинавов. Если по Швеции и Норвегии, где на каждом шагу красуются таблички «No Cash! (наличка не принимается)», можно путешествовать без единой банкноты в кармане, то в Германии без наличных денег обойтись категорически невозможно. Часто попадающиеся указания типа «Kartenzahlung erst ab 10 Euro (платить карточкой можно только начиная с 10 евро)» – лишний раз подтверждают маниакальную склонность бюргера к наличке.

Но при этом, резюмирует опубликованное в середине января исследование Немецкого федерального банка, только 20% находящихся на руках наличных денег участвуют в обороте. 80% банкнот в ФРГ осели в домашних хозяйствах. Кроме того, было установлено, что в прошедшем году лишь 40% платежей в Германии произведено посредством банковских карточек, а 60% операций в кассах супермаркетов, на заправках и т.д. осуществлялись наличкой, несмотря на боязнь потребителя заразиться коронавирусом через купюры и монеты.

Если же говорить о конкретных запасах наличных денег, то у каждого среднестатистического жителя ФРГ хранятся под матрасом около 1.400 евро. И это лишь по состоянию на декабрь 2018-го года. Если же учесть тот факт, что в прошедшем году нетто-эмиссия евро превысила 130%, то теоретически запас бумажных денег в пересчёте на одного человека должен возрасти до 3.220 евро.

Так что если у вас, дорогой читатель, спрятано на чёрный день лишь 500 евро, это значит, что у вашего среднестатистического соседа припасено на всякий случай почти 6 тысяч. Таков закон арифметики.

Эдуард Мармер (Ганновер)

Читайте также:

1. Как и на что копят деньги в Германии. Журнал «Партнёр», № 12 / 2007 «Курс Консалтинг»
2. Откройте свое дело на деньги государства. Журнал «Партнёр», № 4 / 2008 Автор I. Erbe
3. Криптовалюта: шифрованные деньги из анонимного источника. Журнал «Партнёр», № 8 / 2019 Автор О. Филимонов